Обзор рынка плоского проката: декабрь 2009 г.

Расценки на плоский прокат в октябре-ноябре характеризовались стабильностью, резких скачков цен не происходило. К началу зимы рынок листа стал входить в полосу сезонного сокращения внутреннего спроса. Между тем на внешнем рынке начался новый виток ценовой гонки в секторе плоского проката. Как и ранее, его спровоцировали определенные процессы в Китае. Таким образом, на ценообразование внутри Украины воздействуют разнонаправленные факторы, при этом не вполне ясна степень их влияния даже на ближайшую перспективу.

Как следует из рис. 1, цены на плоский прокат в Украине перестали расти к концу сентября и далее держались на относительно стабильном уровне, хотя х/к прокат несколько вырос во второй половине ноября. В целом поведение рынка характеризуется динамикой цен г/к листа, имеющего наибольший удельный вес в сегменте плоского проката. Из рис. 1 видно, что при относительно стабильных расценках на лист характер их динамики в октябре-ноябре был сориентирован в сторону понижения.

Это естественно, ведь на внутреннем рынке Украины отзывался обвал рынка внешнего. Начался он в первых числах августа в Китае, как реакция на спекулятивно раздутые в июле цены. Быстро перекинувшись на другие рынки,  спровоцировал уменьшение экспортных расценок украинских производителей в начале сентября, и как следствие – прекращение роста цен внутреннего рынка в начале октября (так работает стандартный двухмесячный лаг между тенденциями мирового и внутреннего рынков).

Рис. 1. Цены внутреннего рынка на плоский прокат (с учетом НДС для партии металла массой 5 т)

В сентябре-октябре уменьшение экспортных расценок украинских металлургов составило почти 100 $/т, в то время как цены внутреннего рынка в ноябре-начале декабря (учитывая временной лаг) снижались гораздо медленнее – примерно на 10 $/т (рис. 2). Справедливости ради надо отметить, что и в период роста цен, когда экспортные котировки взлетели на те же 100 $/т, украинский рынок плоского проката тоже отреагировал на это не слишком бурно. Рост, смещенный во времени на полтора-два месяца, составил порядка 30 $/т. Таким образом, цены внутреннего рынка не успели (или не смогли) забраться на высоту, достаточную для того, чтобы впечатляюще обвалиться. Обусловлено это присутствием на рынке импортеров дешевого российского и казахского листа, не дающего украинским металлургам  раскручивать цены, а также – бартерными схемами между производителями листа и поставщиками лома. Последние получали (и выбрасывали на рынок) плоский прокат по демпинговым расценкам.

Рис. 2. Сравнительная динамика расценок на г/к лист в Китае и в Украине

Впрочем, потребители все равно рассчитывали на более масштабную коррекцию (которая еще может состояться под самый конец года). В ноябре ММК Ильича существенно понизил отпускные цены на г/к лист (в среднем, на 30-40 $/т), фактически приведя их в соответствие с октябрьским ценовым дном внешних рынков. Однако прочие  производители пока не спешат корректировать свои внутренние цены, уповая на возродившийся, как феникс из пепла, положительный тренд мировых рынков. Причины его возникновения принципиально не отличаются от причин предыдущего роста цен: финансовая активность китайского правительства,  пополнение трейдерами запасов, удорожание сырья и т.д. Самое главное, что оживление спроса в Китае вновь привело к опережающему росту цен в Поднебесной (по сравнению со странами региона) и спровоцировало уход его производителей не только с европейского и ближневосточного рынка, но даже из соседней Индии. В связи с этим, правительство Индии, обеспокоенное наметившимся «пробуксовыванием» собственных инфраструктурных проектов, скорее всего, не будет препятствовать заходу дешевого украинского металла на свой рынок.  Это существенно расширяет возможности наших экспортеров, причем не только в части повышения цен (тут они, для сохранения конкурентного преимущества, благоразумно стараются отставать на шаг от китайцев). Самое главное – объемы. Судя по ныне складывающейся конъюнктуре, в ближайшие два месяца внутренний рынок Украины не будет испытывать давления произведенной, но нереализованной продукции – все уйдет на экспорт.

Впрочем, настроения внешнего рынка переменчивы и следуют по синусоиде. В условиях наличия избыточных мощностей по всему миру и перепроизводства в Китае, единственным фундаментальным фактором, который уже в ближайшее время способен предотвратить очередной этап снижения цен, остаются переговоры по ценам на руду. Если рудным компаниям удастся прожать намечающееся 30% повышение расценок на свою продукцию, то нынешний уровень цен может оказаться лишь ступенькой к дальнейшему их повышению.

С учетом вышеописанных факторов логичным выглядит некоторое уменьшение расценок украинского рынка на плоский прокат до новогодних праздников и начало нового цикла роста в новом году, ближе к февралю. В силу действия описанных выше разнонаправленных факторов, значения абсолютных показателей предвидеть вряд ли возможно. Осмелимся лишь предположить, что колебания внутренних цен, как и ранее, будут не слишком резкими.

Максим Рассоха