Общий обзор рынка черного металла: февраль 2010 г.

Февраль ознаменовался ростом на всех стратегических направлениях украинского рынка металла, что является отражением общей положительной динамики мировых рынков за прошедшие два-три месяца. Повышение расценок продолжится, скорее всего, и в марте, однако разные виды проката по-разному проявят себя в грядущем месяце.

Собственно, в феврале объединяющим для различных сегментов рынка металла был лишь сам положительный характер изменения расценок. На рис. 1 отображена динамика цен на товары, наиболее общим образом отражающие положение дел в секторе длинномерного (арматура и уголок), плоского (г/к прокат) и трубного (электросварные трубы) проката. Как можно заметить, наибольшую «прыть» проявил сегмент плоского проката. Г/к лист подорожал за месяц, в среднем, на 220 грн/т. Гораздо более скромный результат показал прокат длинномерный (прирост цен на арматуру 115 грн/т), а также уголок (увеличение в 130 грн/т). Несмотря на то, что трубный сегмент к концу месяца ушел в минус, месячный период в целом завершился ростом в 90 грн/т.

Рис. 1. Динамика расценок на отдельные виды металлопроката в Украине(для партии металла массой 5 т, с НДС)   Рис. 2. Сравнительная динамика цен на плоский прокат: украинских экспортных, украинских внутренних и мировых   Рис. 3. Сравнительная динамика цен на длинномерный прокат: украинских экспортных, украинских внутренних и мировых

Как отмечалось выше, положительная динамика украинского рынка металла является прямым следствием активизации рынков мировых. Модератором же глобального рынка ныне по праву считается Китай – именно от соотношения спроса-предложения в Поднебесной зависит направление движения цен практически на всех рынках Азии и Европы. При этом наиболее востребованным видом проката сейчас является плоский прокат. Именно с перелома негативной динамики цен на лист в Китае (а, следовательно, и во всей Юго-Восточной Азии) в начале ноября начался новый этап повышения расценок на мировом рынке металла. С некоторым временным лагом, во второй половине ноября (увлекаемый общим подъемом цен на металл, сырье и полуфабрикаты) начался рост на рынке длинномерного проката. Последний играет роль «ведомого» – ведь растет не столько спрос, сколько издержки производства, вынуждающие производителей поднимать цены.

Перелом на украинском рынке плоского проката произошел в середине января, сразу после новогодних праздников (запаздывание по сравнению с тенденциями внешнего рынка составило два с половиной месяца). С таким же лагом относительно мировых тенденций изменились цены в Украине и на длинномерный прокат – рост здесь начался на три недели позже, со второй декады февраля. Несколько больший, нежели обычно, интервал между трендами рынка мирового и динамикой украинской металлоторговли объясняется, очевидно, периодом новогодних каникул, когда активность участников рынка была близка к нулю.

Что касается рынка плоского проката, то тут дальнейший тренд прослеживается достаточно четко. Наметившаяся на относительно высоком уровне стабилизация расценок на лист в Юго-Восточной Азии позволяет нашим экспортерам удержать в ближайшее время заявленные высокие расценки на Ближнем Востоке (китайская конкуренция не испортит праздник). Последовавший за окончанием китайского Нового года рост расценок на металл в Поднебесной выглядит достаточно оптимистично. Ранее многие эксперты прогнозировали возможное снижение цен в Китае, а затем и во всем мире, в связи с ограничением кредитования инвестиционных программ в КНР и накопившимися излишками стали на складах. В будущем, вполне возможно нечто подобное и произойдет, однако сейчас росту цен способствуют жаркие переговоры между китайскими металлургами и австралийскими рудными компаниями по поводу годовых контрактных цен на сырье (которое, тем временем, бьет ценовые рекорды на спотовом рынке). Учитывая вышесказанное, снижать цены металлургам не с руки, они настроены, скорее, на повышение.

Конечно, подобная ситуация повторялась уже не раз. В предвкушении новых цен на руду росли цены на металл, что делало ожидаемый уровень цен на руду еще выше, и так по кругу, пока, в конце концов, пузырь не лопался. Однако, судя по всему, подобный сценарий развития ситуации – дело более отдаленного будущего, но никак не ближайших двух месяцев. Все указывает на продолжение восходящего тренда. Это значит, что внутренний рынок Украины может со спокойной душой продолжать отыгрывать уже состоявшееся повышение экспортных расценок украинских предприятий (выросли на 60 $/т, сравнявшись с внутренними ценами на лист). С достаточной долей уверенности можно прогнозировать положительную динамику на украинском рынке плоского проката в течение марта-апреля, с приростом расценок порядка 30 $/т в месяц. Внешний рынок подпирает внутренний и стимулирует дальнейшее ценовое ралли.

Совсем не так обстоят дела с длинномерным прокатом. Основной потребитель данного вида продукции (строительный сектор) все еще находится в весьма неоднозначном состоянии. Поэтому поднятый рывком в конце января уровень цен на внешних рынках не устроил заказчиков. Производители вынуждены были пойти на уступки – в феврале цены на длинномерный прокат падали.

Некоторая стабилизация и даже новые поползновения к росту наметилась только к началу марта, на фоне упоминавшегося оживления мировых рынков после окончания новогодних празднеств в Китае. В целом, несмотря на разнонаправленные тенденции, сектор длинномерного проката на мировых рынках в последние три месяца все же рос (хотя и не столь динамично, как лист). Особенностью внутреннего рынка длинномерного проката является сформированный на нем ранее достаточно высокий уровень цен. Даже сейчас, после трехмесячного роста экспортных котировок, внутренние расценки превышают их на 30-40 $/т. Поэтому внутренние цены, безусловно, будут повышаться вслед за внешними, но, скорее всего, не так быстро. Возможно, что более высокие темпы данный сегмент разовьет только к началу апреля.

Подобная ситуация сложилась и с трубами. Да, основная составляющая себестоимости (плоский прокат) растет в цене. Но уровень расценок на внутреннем рынке уже столь высок, что увеличение себестоимости лишь обозначает слабую тенденцию к их повышению, не стимулируя бурного роста цен. В данном сегменте март, скорее всего, не принесет значительного повышения котировок, хотя характерным в ближайшие два месяца будет слабый положительный тренд.

Таким образом, краткий итог вышесказанного следующий: плоский прокат, по-видимому, будет расти в ближайшие два месяца «по-крупному», прокат длинномерный и трубы – «чисто для приличия», чтобы обозначить тренд, хотя в апреле возможно и некоторое ускорение в длинномерном сегменте.

Максим Рассоха