Общий обзор рынка черного металла — 03.04.2019

Мировой рынок стального проката в настоящее время удивительно напоминает находящуюся в равновесии (пока что) монету, которая, покачиваясь, балансирует на ребре и непредсказуемо может упасть в любую сторону. Теоретически для этого достаточно лишь небольшого «толчка», роль которого может сыграть даже относительно незначительное, но произошедшее «не вовремя» событие-триггер. Конечно, данного варианта всеми силами стараются не допустить как металлурги, так и правительства стран – крупных продуцентов стального проката.

Вялотекущий во всех смыслах «матч по армрестлингу», противоборствующими сторонами в котором являются производитель и потребитель проката, пытающиеся «тихой сапой» навязать друг другу свои условия, может длиться еще неопределенно долгое время. Основное значение в этой схватке имеет не грубый силовой натиск, а умение измотать противника, разрушить его моральное сопротивление и вынудить его в итоге подстроиться именно под твои условия игры. Большую роль здесь играет запас прочности, опираясь на который, можно переупрямить оппонента. Судя по всему, все большей становится вероятность того, что первым свои позиции сдаст производитель.

Цены на металлопродукцию в Украине

Рис. 1. Цены на металлопродукцию в Украине

Расценки на арматуру: украинские экспортные, украинские внутренние и мировые

Рис. 2. Расценки на арматуру: украинские экспортные, украинские внутренние и мировые

Основным индикатором, определяющим тенденции рынка, остается металлургический колосс Китая, с легкой руки которого и началось февральское восстановление цен на сталь. Как мы помним, оно стартовало в регионе ЮВА, в котором китайские металлурги начали напористо поднимать свои экспортные расценки. На данный момент наблюдается прямо противоположная картина: несмотря на все усилия стальных экспортеров КНР удержать цены на достигнутых рубежах, котировки медленно, но отчетливо ползут вниз. Снижаются они заметно степеннее, чем поднимались (средний шаг составляет около 5–6 долларов за раз), но при этом фактически не останавливаются. Данное движение пока не начинает ускоряться лишь благодаря упорному сопротивлению китайских экспортеров, которые хотели бы стабилизировать ситуацию, сохранив достигнутые в марте уровни. Но в этом им не могут помочь даже относительно стабильные (на длинномерку) и растущие (на плоский прокат) расценки внутреннего рынка КНР. Внешние рынки упорно не принимают увеличенные котировки, реагируя на них падением и так достаточно вялого спроса. В этих условиях китайцам не остается ничего другого, кроме того, чтоб крайне нехотя, но все же идти на уступки потребителю. К примеру, за последние две недели экспортные расценки на горячекатаный рулон, с которого и начиналось последнее повышение, снизились приблизительно на 12 $/т и, похоже, продолжат нисходящее движение.

В результате разнонаправленного движения внутренних и экспортных цен КНР разрыв между ними сокращается, делая внешний рынок все менее привлекательным для китайских металлотрейдеров, тем более что, несмотря на несколько снизившийся уровень экономической активности в стране (что негативно повлияло на ее строительную отрасль), в КНР остается достаточное количество государственных инфраструктурных проектов, требующих значительного количества металла. В этом свете вовсе не удивительно, что на фоне незначительной коррекции отдельных видов длинномерного проката, китайские внутренние цены на арматуру сохраняют стабильность. Все это свидетельствует о том, что внутренний запас прочности, на который могли бы опираться китайские металлурги, еще далеко не исчерпан, а значит, и обвального падения их экспортных расценок пока можно не опасаться. Тем не менее неспешная коррекция стальных цен на внешних рынках, похоже, в ближайшее время будет вынужденно продолжаться.

Уже уверенно можно говорить о том, что потребители стального проката в подавляющем большинстве стран не приняли повышения расценок на сталь. Это касается даже относительно благополучных стран ЕС, в которых упавшая активность автопрома и строительного сектора вынудила металлургов вместо анонсированного повышения приступить к коррекции расценок. Существенной поддержки мировым ценам на стальной прокат не оказало и недавнее повышение расценок на лом. Они не были приняты рынком, а рост цен на лом сменился спадом. Отчаянные попытки вернуть экспортные расценки на уровень ноябрьских цен сейчас предпринимают турецкие металлурги, но анонсированные ими котировки, похоже, останутся нереализованными.

На сегодняшний день внутренний рынок Украины характеризуется разнонаправленным движением цен в сегменте длинномерного проката. За истекший месяц больше всего в цене потеряла арматура (приблизительно 190 грн/т в среднем по стране), в то время как швеллер в среднем прибавил более 400 грн/т, а уголок — более 250 грн/т. По итогам месяца снижение также отмечается в сегменте электросварных и бесшовных труб. Расценки на плоский прокат незначительно выросли. Если брать усредненные цифры по внутреннему рынку страны в целом, то он демонстрирует определенную стабильность, но вялый спрос на сталь делает все более вероятной грядущую коррекцию расценок.

 

Издательство "Металлика"