Общий обзор рынка черного металла - 02.04.2013

Негативные процессы на мировых рынках металла могут затормозить наметившиеся положительные тенденции на украинском рынке металлопроката. И хотя вряд ли отечественные производители в разгар весеннего сезона снизят отпускные расценки, поводов для повышения ценовых уровней у металлургов становится все меньше. Поэтому достаточно вероятной выглядит стабилизация цен на металлопродукцию в Украине примерно на нынешних уровнях.

Украинский рынок металла в марте характеризовался в целом положительными тенденциями. Правда, расценки на арматуру, резко восстановившиеся в конце зимы, с тех пор существенно не изменились. Зато наблюдался небольшой рост цен на другие виды длинномерного проката. Во второй половине марта, наконец-то пошли вверх и ценовые уровни плоского проката. Параллельно с этим производители трубной продукции сделали попытку увеличить свои отпускные расценки.

Рис. 1. Динамика расценок на отдельные виды металлопроката в Украине

Рис. 2. Сравнительная динамика цен на длинномерный прокат: украинских экспортных, украинских внутренних и мировых

Рис. 3. Сравнительная динамика цен на плоский прокат: украинских экспортных, украинских внутренних и мировых

Тем не менее говорить о зарождении устойчивого положительного тренда на украинском рынке металлопроката еще слишком рано. Позитивные тенденции последних недель стали реакцией отечественного рынка на увеличение расценок на мировых торговых площадках в начале года. Сейчас ситуация на внешних рынках далеко не столь обнадеживающая. Стимулом для увеличения внутренних расценок она на данный момент быть, пожалуй, не может.

На важном для украинских металлургов ближневосточном рынке длинномерного проката с началом весны расценки не только не пробили давно атакуемый уровень сопротивления, но и, наоборот, вновь пошли вниз. Это заставляет понемногу снижать экспортные котировки и отечественных производителей.

Спрос на длинномерную продукцию во многих странах региона весьма далек от ажиотажного. Напряженная политическая обстановка препятствует росту активности в строительной отрасли. А избыток предложения дает возможность потребителям выбирать наиболее выгодные в ценовом отношении предложения. К тому же ослабление евро вновь выпустило на ближневосточный рынок металлургов ЕС, что еще более разбалансировало спрос и предложение, а также позволило местным трейдерам успешно играть на понижение закупочных цен. Но настоящим подарком для ближневосточных потребителей стало возвращение в регион китайских металлургов, которые пришли с предложениями арматуры и катанки по 580–590 $/т (CFR). Сейчас расценки на длинномерный прокат на Ближнем Востоке составляют порядка 600–605 $/т (CFR). Здесь, правда, необходимо учитывать, что подобная ценовая премия призвана компенсировать неудобства, сопряженные с длительностью доставки китайского металла. Но само по себе присутствие конкурентоспособной металлопродукции из Поднебесной на региональном рынке длинномерного проката дает весомые козыри в руки потребителям, которые теперь не только застрахованы от увеличения ценовых уровней, но и могут торговаться по поводу их дальнейшего снижения.

Подобная ситуация стала возможной, прежде всего, за счет ощутимого снижения внутренних цен на металлопрокат (особенно длинномерный) в КНР. Китайские металлурги, надеясь на значительную активизацию спроса, нарастили в январе–феврале выпуск продукции сверх всякой меры, обновив исторические максимумы. И хотя тогда, запасаясь металлом для потребностей ускоряющейся китайской экономики, местные трейдеры помогли металлургам поднять цены, с началом весны настал час расплаты. Склады переполнились, и произведенную продукцию уже некуда было девать. Пришлось снижать цены и опять обращать внимание на внешние рынки. В сегменте длинномерного проката ситуация усугубилась еще и внезапным решением китайских властей об ужесточении правил регулирования рынка недвижимости. Принятые в целях борьбы со «спекулятивными пузырями», они негативно отозвались на всей строительной отрасли, а значит, подкосили и спрос на длинномерный прокат в КНР.

Одним словом, особых предпосылок для повышения экспортных котировок длинномерки украинскими производителями нет, скорее, возможно их небольшое уменьшение. Сейчас разрыв между ними и долларовым эквивалентом внутренних цен составляет порядка 130–140 $/т. Критическим порогом для данного показателя является уровень в 150 $/т, при этом становится возможным поступление в Украину дешевого импорта. Производители вынужденно снижают цены. Поэтому при дальнейшем ухудшении ситуации на внешних рынках нельзя исключить снижение расценок длинномерной продукции и на внутреннем рынке. Сейчас нет особых предпосылок для их дальнейшего роста. Таким образом, несмотря на начало весеннего сезона, расценки на арматуру, уголок и швеллер останутся либо на нынешних уровнях, либо даже чуть снизятся.

Цены же на лист пока совсем немного отошли от минимумов, достигнутых в феврале текущего года. Поэтому у них еще есть возможность подняться повыше. Но предпосылки для этого тают на глазах по мере того, как уменьшаются экспортные котировки украинских производителей листовой продукции.

Сейчас разрыв между ними и долларовым эквивалентом внутренних цен составляет порядка 130 $/т, хотя еще совсем недавно он был на уровне 100 $/т. Может быть, производители по инерции и повысят свои отпускные расценки для внутреннего рынка. Но вряд ли это будет существенно (потолок разрыва в 150 $/т между внутренними и внешними ценами уже близок). Поэтому пока предпосылок для мощного положительного тренда в сегменте плоского проката нет. Возможно, падение цен на мировых рынках листовой продукции и прекратится. По крайне мере, китайские металлурги наконец предприняли меры по сворачиванию излишних производственных мощностей. Но вряд ли в ближайшие недели мы станем свидетелями нового ралли котировок плоского проката.

Пытаются повысить расценки производители трубной продукции. Впрочем, основания для этого выглядели неоднозначно еще месяц назад. Теперь же (после очередного проседания мировых цен на плоский прокат, а значит, и себестоимости труб) вряд ли металлурги могут рассчитывать на дальнейшее повышение. Более того, нельзя исключить откат расценок на трубы к прежним ценовым уровням.

Таким образом, для сохранения положительных тенденций на украинском рынке металлопроката особых оснований нет. Хотя расценки на лист по инерции еще могут несколько вырасти, более вероятна относительная стабильность ценовых уровней во всех сегментах украинского рынка металла.

Максим Рассоха