Обзор рынка труб

Летний рост цен на украинском рынке трубной продукции восстановил «справедливое» соотношение между стоимостью плоского проката и труб, нарушенное весной этого года за счет опережающего подорожания листа. Теперь, возможно, расценки на трубы вновь стабилизируются: цены на плоский прокат, влияющие на себестоимость трубной продукции, в Украине остаются неизменными, а на мировых рынках могут даже снизиться.

Украинский рынок трубной продукции после весенней стабилизации с началом лета вновь переживает подъем. К третьей декаде июля (по сравнению с концом мая) расценки на электросварные и ВГП трубы увеличились, в среднем, на 1000 грн/т. В результате, цены на трубную продукцию наконец-то превысили расценки на г/к лист, в то время как на протяжении весенних месяцев они находились примерно на одном уровне. Напомним, что себестоимость трубной продукции тесно связана со стоимостью продукции листовой. Отдельные виды последней используются, как полуфабрикат, при производстве электросварных и ВГП труб.

Рис. 1. Расценки украинского рынка на трубы и г/к лист (для партии металла массой 5 т, с НДС)

Рис. 2. Сравнительная динамика экспортных цен на плоский прокат и внутренних расценок на трубы

В то же время находящиеся и так на достаточно высоком уровне цены на бесшовные трубы с начала лета практически не изменились. Это еще раз подтверждает особенность данного сегмента рынка и его следования своей собственной логике ценообразования.

Во многом успешное повышение внутренних расценок стало возможным благодаря удачным экспортным операциям украинских трубников, существенно нарастивших в последние полгода отгрузки продукции за рубеж. Ключевыми покупателями выступали Россия и США. Наша продукция была также представлена на Ближнем Востоке и в Европейском Союзе (хотя производители труб из стран ЕС, опасаясь конкуренции, инициировали антидемпинговое расследование, направленное также и против украинской продукции). Шаткими выглядят позиции отечественных трубников и на российском направлении. Опережающий рост спроса со стороны нефтегазовой отрасли РФ, который не могли удовлетворить российские производители, скоро сойдет на нет. А присутствие украинских конкурентов всегда выступало существенным раздражителем для трубных предприятий РФ, предпринимавших небезуспешные попытки по ограничению неблагоприятной для себя конкуренции путем все тех же демпинговых расследований. С учетом сложившейся сейчас политической ситуации, ограничение поставок трубной продукции может стать одним из рычагов давления на Украину с целью завлечь ее в Таможенный Союз (Россия, Беларусь, Казахстан) либо, по крайней мере, затормозить подписание соглашения о зоне свободной торговли с ЕС.

Как бы там ни было, а одним из главных факторов ценообразования является себестоимость трубной продукции, которая весьма зависит от стоимости плоского проката. Обычно электросварные и ВГП трубы котируются на внутреннем рынке на 300-500 грн/т дороже, нежели листовой прокат (это естественно для товара более высокой степени передела). Опережающий рост расценок на лист в феврале-марте привел к выравниванию ценовых уровней плоской и трубной продукции. На данный момент произошло установление более справедливого соотношения ценовых уровней, по которым «труба должна быть дороже, чем лист». При этом расценки на трубную продукцию превышают ценовые уровни продукции плоской на 600-800 грн/т. Это достаточно весомый разрыв, что является сигналом о возможной скорой стабилизации цен в данном сегменте. Ведь расценки на листовой прокат расти точно не будут. Более того, учитывая нынешнюю ситуацию на внешних рынках, вполне возможно некоторое снижение экспортных котировок листа от украинских металлургов.

Дело в том, что мировой рынок плоского проката пока еще не оправился от удара, нанесенного ему китайскими производителями в марте этого года. Тогда увеличение экспорта металла из Поднебесной послужило первым толчком, после которого цены посыпались по всему миру и не смогли подняться на прежний уровень даже после переориентации китайских металлургов на внутренний рынок. Причина банальна: перепроизводство металлопроката на фоне очень неустойчивой экономической ситуации в мире создает излишки продукции, давящие на рынок и прижимающие его ко дну. Это дно определяется все еще высокой себестоимостью, сформированной, прежде всего, за счет заоблачных цен на сырье (руду и коксующийся уголь). При этом металлургия Китая оказывает решающее влияние на нынешнее положение дел. Именно спрос на руду со стороны производителей металла в КНР поддерживает цены на сырье, а значит и уровень себестоимости на высоком уровне. В то же время именно дамоклов меч китайского экспорта прижимает расценки на металлопродукцию к уровню себестоимости. Впрочем, особенностью нынешней ситуации является то, что даже когда металлурги Поднебесной заняты работой на внутреннем рынке, цены на рынках мировых все равно чувствуют себя не слишком уверенно. Причина тому ─ активность японских металлургов, которые столкнулись с резким сокращением спроса на плоский прокат после аварии на Фукусиме, однако не решились сокращать выпуск продукции, обратив свой взгляд на экспортное направление. Волны депрессивного тренда, расходящиеся из Юго-Восточной Азии, уже достигли практически всех уголков планеты. Ощутимое снижение расценок произошло и на традиционно «дорогих» рынках США и ЕС. При этом ближайшее будущее не сулит ощутимых изменений. Наоборот, нас, судя по всему, ожидает новая волна китайской экспансии.На фоне некоторого торможения экономики Поднебесной, возникшего в результате проводимой правительством КНР политики сдерживания инфляции, металлурги Китая, похоже, снова попробуют «пристроить» свою продукцию на внешних рынках. Это, по мнению многих аналитиков, собьет и так невысокие расценки на лист еще на 15-20 $/т. Подобный вариант, судя по всему, вновь заставит понизить свои котировки и украинских экспортеров, которые сегодня немного «перевели дух» в период активизации спроса на плоский прокат на Ближнем Востоке. Сейчас же спрос существенно уменьшился и в арабских странах (благодаря наступлению Рамадана), и в ЕС, где расценки просели так, что без дальнейшего снижения экспортных котировок украинские металлурги будут неконкурентоспособны на рынках Западной Европы.

Поэтому, скорее всего, до конца лета на мировых рынках плоского проката установится плавный отрицательный тренд. Однако это вряд ли серьезно повлияет на внутренние цены на лист в Украине. Действительно, они существенно выше внешних, что, казалось бы, должно стимулировать их снижение, но (в силу монополизации данного сегмента) за последние год-полтора сложилась ситуация, при которой превышение внутренними расценками экспортных котировок в пределах 100-150 $/т не приводит к корректировке цен отечественного рынка. «На руку» сохранению нынешнего уровня расценок на лист могут сыграть и ремонтные работы, проводящиеся летом на главных предприятиях отрасли (это автоматически снижает объемы выпуска продукции).

Как бы там не было, а роста цен в сегменте плоского проката в ближайшее время не предвидится: слишком депрессивны настроения внешнего рынка, слишком завышены расценки на лист в Украине. Это означает вероятность скорой стабилизации цен на трубы. Если цены на полуфабрикаты остаются, в целом, стабильными, сложно ожидать значительного роста стоимости конечной продукции. Таким образом, с достаточной долей уверенности мы можем предположить, что в ближайшие недели рост расценок на электросварные и ВГП трубы будет все менее впечатляющим, пока не стабилизируется на уровнях, не сильно превышающих уже достигнутые.

Максим Рассоха