Обзор рынка труб
Стабильность расценок на украинском рынке труб на протяжении последних двух месяцев обусловлена борьбой двух противоположных тенденций. С одной стороны, снижение в цене плоского проката на внешних рынках раскрывает перед отечественными трубниками возможность понижения себестоимости своей продукции при закупке полуфабрикатов за рубежом. С другой ─ расширение спроса на трубы (как в Украине, так и на главном экспортном направлении ─ в России) позволяет удерживать расценки на высоком уровне.
Сохранение подобной ситуации вполне вероятно и в июне.
Расценки на трубную продукцию в Украине, демонстрировавшие рост в феврале-марте, начиная с первых чисел апреля, вышли на относительно стабильный уровень, вокруг которого они и колебались до конца мая. При этом наблюдался интересный феномен: цены на горячекатаный прокат, отдельные виды которого используются для производства электросварных и ВГП труб, в последние два месяца практически совпадали с расценками на трубную продукцию, хотя обычно плоский прокат дешевле на 300-500 грн/т, что естественно для продукции более низкой степени передела. Бесшовные трубы, ценовая динамика которых связана, прежде всего, со спросом нефтегазовых компаний на эту специфическую продукцию и общим настроением на рынке металла, также демонстрировали относительную стабильность цен, достигнутых в начале весны (рис. 1).
Рис. 1. Расценки украинского рынка на трубы и г/к лист (для партии металла массой 5 т, с НДС) по данным издательства «Металлика»
Рис. 2. Сравнительная динамика экспортных цен на плоский прокат и внутренних расценок на трубы по данным издательства «Металлика»
Как уже говорилось, расценки на трубы сильно зависят от цен на плоский прокат, с которыми в последние месяцы было не все ясно. Приблизительно с начала марта экспортные котировки украинских металлургов прервали свой четырехмесячный рост и начали снижаться. Причиной подобного разворота тренда послужили события на мировых торговых площадках, когда нестабильность на Ближнем Востоке заморозила спрос в этом важном для Украины регионе, а поставки метала в Юго-Восточную Азию пришлось ограничить в связи с выходом на рынок больших объемов дешевой китайской продукции. Дальнейшие события развивались по принципу домино, что неудивительно, учитывая растущие по всему миру объемы производства проката при весьма умеренном спросе. В результате экспортные цены на лист за два месяца снизились почти на 100 $/т. Переориентация потоков металлопродукции из Украины на рынок Евросоюза привела к падению расценок в странах ЕС, а желание российских производителей конкурировать с китайскими металлургами в Юго-Восточной Азии затормозило любые попытки повышения котировок и в этом регионе. Впрочем, в начале мая падение на внешних рынках прекратилось и даже наметился небольшой рост. Украинские металлурги намерены поднять стоимость июньского г/к проката с нынешних 650 $/т до 670-680 $/т, но на этом хорошие новости для металлургов, судя по всему, закончатся.
Несмотря на некоторую активизацию рынков, происходящую параллельно с прекращением откровенного демпинга со стороны китайских, российских и украинских производителей, глобальный спрос остается слабым. Цепочка назревающих долговых кризисов в ЕС, проблемы с дефицитом бюджета США и некоторое торможение экономики Китая вызывают у потребителей металла опасения по поводу ближайшего будущего, заставляя их с осторожностью подходить к формированию запасов. Некоторые надежды на сокращение выплавки стали в Китае (как следствие требований правительства Поднебесной по экономии электрической энергии) касаются, скорее, сегмента длинномерного проката, выпуск же проката плоского никто урезать не намерен. Тем не менее нового масштабного спада в этом сегменте можно ожидать только в том случае, если дела в мировой экономике пойдут совсем плохо (поддерживающим фактором пока выступают высокие цены на сырье). В то же время и мощного рывка расценок вверх в обозримом будущем не предвидится. Это означает сохранение мировых цен примерно на нынешнем уровне ─ плюс 20-30 $/т.
На украинском рынке тарифные ставки на плоский прокат не претерпели существенных изменений с конца марта. В результате между низкими экспортными и высокими внутренними ценами установился разрыв порядка 150 $/т. Существенногопроседания расценок удалось избежать не только благодаря некоторому расширению спроса со стороны восстанавливающейся машиностроительной и трубной промышленности, но и в результате во многом монопольного положения крупнейшего производителя и реализатора листового проката в Украине ─ «Метинвеста». Как показывает опыт прошлого года, разрыв между экспортными и внутренними ценами, подобный нынешнему, может сохраняться неопределенно долгое время. Подобная ситуация сложилась после поглощения «Метинвестом» ММК им. Ильича ─ ранее внутренние расценки на плоский прокат гораздо живее откликались на тенденции внешнего рынка. Впрочем, цены внутреннего рынка у наших ближайших соседей ─ ЕС и России ─ не меньше. Это дает украинским металлургам определенные козыри при удержании розничных цен на достигнутых уровнях.
В то же время производители трубной продукции, имея возможность закупать крупные партии металла непосредственно у метзаводов (не только отечественных, но и зарубежных, например, российских), могут выторговать себе некоторую скидку по сравнению с завышенными ценами украинского рынка. Этим, скорее всего, и объясняется отсутствие дальнейшего увеличения цен на трубы при сохраняющихся высоких расценках на г/к прокат.
Нынешний год пока радует украинских трубников. Работы по освоению новых труднодоступных месторождений нефти и газа в России взамен истощающихся требуют значительного количества бесшовной продукции для буровых установок и сварных труб большого диаметра для трубопроводного транспорта. Хотя в минувшие годы власти РФ пытались защитить внутренний рынок от дешевой украинской и китайской продукции, ныне повышенный спрос на трубы в России открывает нашим экспортерам возможность зарабатывать, не особо ущемляя интересы местных производителей. Впрочем, подобное везение продлится, судя по всему, недолго ─ максимум до начала следующего года, когда темпы роста потребления в России снизятся, а программа импортозамещения в трубном сегменте принесет свои плоды и российские трубные заводы выйдут на полную мощность.
Спрос на электросварные и ВГП трубы малого и среднего диаметра, востребованные на внутреннем рынке, также вырос, прежде всего, за счет сезонного фактора, однако не столь значительно. Определенные надежды тут связывали с восстановлением строительной отрасли. И она действительно растет, но очень уж «черепашьими» темпами. За январь-апрель нынешнего года темпы прироста составили 11 % к АППГ. Учитывая трехкратное падение объемов строительных работ после 2008 года, подобная динамика выглядит более чем скромно. Хотя спасибо и на этом.
Таким образом, сегодня наблюдается значительное снижение цен на плоский прокат на мировых рынках. Это означает, что есть предпосылки к уменьшению себестоимости трубной продукции. По крайней мере, перед украинскими трубниками открывается возможность такого снижения при закупке полуфабрикатов для труб за рубежом, а значит, это должно подталкивать и отечественных металлургов к ценовым уступкам. С другой стороны, повышение спроса на трубы внутри Украины и за ее пределами пока позволяет отечественным производителям сохранять высокий уровень расценок в своем сегменте. Вполне вероятно, что два этих взаимоисключающих фактора будут и дальше определять ценовую динамику на внутреннем рынке в Украине. Скорее всего, она будет характеризоваться колебанием расценок на трубы вокруг установившегося сбалансированного уровня.
Максим Рассоха
