Обзор рынка металлопродукции в ЕС

Рынок металла ЕС, как и ранее, движется двумя колоннами – длинномерный прокат четко следует веяниям внешнего рынка, в то время как сегмент проката плоского подчиняется внутренней логике развития европейской металлоторговли. Укрепление евро относительно доллара только добавило проблем металлургам ЕС. Это, впрочем, по мнению издательства «Металлика», может оказаться на руку украинским производителям арматуры, для которых длинномерный прокат из ЕС в последнее время стал достаточно серьезным конкурентом.

Нынешнее охлаждение мировых рынков особенно болезненно отозвалось на европейских производителях. К ранее существовавшим проблемам низкого спроса и конкуренции с дешевым импортом добавилось резкое укрепление евро, что делает позиции металлургов Евросоюза вдвойне уязвимее и на внутреннем и, тем более, на внешнем рынке. На рис. 1 и рис. 2 приведены кривые ценовой динамики для арматуры и г/к проката, при этом европейские расценки отображены как в евро, так и в долларах. Последний месяц котировки производителей в евро непрерывно уменьшаются, но долларовые расценки лишь немного отыграли вниз, что, безусловно, не улучшает конкурентоспособность европейского металла.

Рис. 1. Сравнительная динамика цен на длинномерный прокат: производителей в Южной Европе и Украине, закупочных цен на Ближнем Востоке по данным издательства «Металлика»

Рис. 2. Сравнительная динамика цен производителей на плоский прокат: в Южной Европе, Украине, Китае по данным издательства «Металлика»

Необходимо отметить, что ситуация в сегменте длинномерного проката в ЕС существенно отличается от положения дел в сегменте проката плоского. На то есть весомые причины. Строительство как отрасль, тесно завязанная на банковское кредитование (а значит – особенно чувствительная ко всяким финансовым волнениям), не радовало показателями с самого начала кризисных явлений в мировой экономике. Однако греческий кризис весной этого года (и последовавший за ним анализ качества банковских активов по всей Европе, давший неоднозначные результаты) крепко заморозил строительную отрасль ЕС. Особенно – в его южных регионах, которые являются наиболее экономически проблемными и как назло выпускают значительное количество длинномерного проката, востребованного ранее строительством. Образовавшиеся излишки арматуры вынудили производителей Южной Европы отчаянно демпинговать, сбрасывая их в начале лета на рынки Северной Африки и Ближнего Востока. Одновременно с этим они сокращали производство. В результате европейский длинномерный прокат составил серьезную конкуренцию даже украинской арматуре, традиционно самой дешевой. К  концу лета, когда на мировом рынке наметились признаки оживления, а политика сокращения производства начала приносить свои плоды, расценки на арматуру в ЕС также начали расти. Однако, как следует из рис. 1, их долларовый эквивалент никогда не превышал средневзвешенных цен на рынке Ближнего Востока. Да, учитывая доставку, европейская арматура стоила там дороже украинской или турецкой, но благодаря высокому качеству все же пользовалась спросом. В то же время указанный уровень цен позволял производителям Южной Европы чувствовать себя вполне конкурентоспособными на более близком к ним рынке Северной Африки. В Северной Европе, более богатой и более удаленной от мировых потоков металла, цены на арматуру были традиционно на 30-40 $/т выше южноевропейских, впрочем, изменялись они синхронно.

Все это указывает на печальную для производителей длинномерного проката в ЕС зависимость от внешних рынков (что немудрено, если значительную долю произведенной продукции приходится на эти самые рынки отправлять). Именно указанная зависимость дает возможность наглядно проследить влияние курса евро на ценовую политику металлургов. Укрепление валюты ЕС относительно доллара началось синхронно с ростом цен на металл – в июле. Вследствие этого расценки на европейский металл в евро росли медленнее, нежели их долларовый эквивалент, зависящий от мировых тенденций. А в сентябре события приняли совсем уж печальный оборот – рост на мировых рынках металла прекратился, сменившись плавной рецессией, а доллар продолжал падать. В результате расценки в евро уже фактически вернулись на уровень июльского минимума, в то время как долларовый их эквивалент продолжает оставаться весьма высоким.

Несколько в другом ключе развивались события на рынке плоского проката. Машиностроение, в отличие от строительства, показывает относительно неплохие темпы выхода из кризисных минимумов производства 2009 года. Это создает в ЕС спрос на листовой металл и способствует поддержанию высоких цен на него. Также надо учитывать предпочтение, которое европейские машиностроители отдают европейским же производителям плоского проката – стандартно высокое качество и минимальные сроки поставок дают возможность удерживать цены на лист высокими, даже если весь мир катится в очередную депрессию. Снижение расценок на внешнем рынке вынуждает европейских металлургов в долгосрочной перспективе корректировать свои расценки на плоский прокат, но неспособно обвалить цены, как в случае с прокатом длинномерным. Собственно, картина ценовой динамики, представленная на рис. 2, служит прекрасной иллюстрацией вышесказанного. Понижение расценок на лист в ЕС началось только с середины лета, при этом, благодаря вышеупомянутым скачкам курса евро к доллару, долларовые расценки на лист в ЕС и сейчас не намного ниже ценовых максимумов, достигнутых к началу лета. При этом в Северной Европе цены еще выше и достигают астрономических по нынешним реалиям 800 $/т.

Вышеуказанные различия в сегментах плоского и длинномерного проката обуславливают и разное взаимное влияние, которые оказывают друг на друга металлурги ЕС и Украины. Так, если арматура из ЕС является одним из конкурентов украинской на рынке Ближнего Востока и, в особенности, Северной Африки, то плоский прокат, произведенный в европейских странах, вследствие высокой стоимости практически не продается на внешнем рынке. Напротив, хотя украинская сталь далеко не всегда пользуется спросом в ЕС из-за относительно низкого ее качества, но присутствие на рынке металла из Украины является одним из тех факторов, которые все же вынуждают европейских металлургов как-то соотносить свои аппетиты с мировыми тенденциями. Действительно, разница между европейскими 700-800 $/т листового проката и украинскими 620-630 $/т (с доставкой) довольно существенна. И она, по прогнозам аналитиков, все же вынудит в ближайшее время европейских производителей хотя бы обозначить тренд к понижению отпускных цен. Впрочем, металлурги надеются, что нынешнее затишье на рынке краткосрочное: по мере расходования запасов, сделанных в августе-сентябре, спрос на плоский прокат возобновится в прежнем объеме, что позволит не слишком существенно снижать расценки на него.

Как нынешние тенденции рынка ЕС отразятся на украинской металлоторговле? Влиянием в сегменте плоского проката можно, пожалуй, пренебречь, по указанным выше причинам: на внешние рынки европейский лист не попадает, а поставки украинского проката в ЕС пока несравнимы с присутствием наших металлургов на других рынках. А вот в сегменте проката длинномерного европейское влияние в последнее время достаточно ощутимо. Отметим, что для украинских производителей нынешнее ослабление доллара по отношению к евро на руку, так как завышает номинированные в американской валюте расценки европейских производителей и, таким образом, снижает их конкурентоспособность. Это расширяет возможности украинских и турецких производителей арматуры в Средиземноморском регионе и странах Персидского залива. Данный факт может уберечь цены в регионе от повторения летнего сценария тотального обвала. Это, в свою очередь, означает относительную стабильность расценок на длинномерную продукцию в Украине, так как внешние расценки пока лишь на 30-50 $/т меньше внутренних. Это уровень, при котором, в принципе, на внутреннем рынке могут сохраняться существующие цены на арматуру.

Максим Рассоха