Обзор рынка длинномерного проката

К началу осени цены на арматуру стабилизировались, и есть все основания предполагать, что со второй декады сентября они пойдут вверх достаточно уверенными темпами. По мнению издательства «Металлика», внешняя конъюнктура благоприятствует увеличению цен на внутреннем рынке и, если на мировых торговых площадках не произойдет никаких неожиданных провалов, украинский рынок арматуры, вполне вероятно, будет расти ближайшие два месяца. Другие виды проката в длинномерном сегменте, скорее всего, сохранят относительную ценовую стабильность – они, в отличие от арматуры, в период летнего спада просели незначительно, а значит, у них пока отсутствует  стимул к росту.

Как следует из рис. 1, в период летней стагнации рынка более всего подешевела арматура, а слабый отрицательный тренд был характерен для уголка. В то же время швеллер сохранял свои ценовые уровни неизменными, а балка даже несколько выросла (правда, в пределах статистической погрешности). И это притом, что на мировых рынках наблюдались достаточно серьезные кризисные процессы, которые не могли не влиять на ситуацию в Украине. Впрочем, если сравнить данные о потреблении для каждого из указанных видов проката, то ситуация проясняется. Лидером является все та же арматура – за  январь-июль 2010 года на украинском рынке было ее продано 306 тыс. тонн. Следом идет уголок (117 тыс. т) и швеллер (73 тыс. т), балка по объемам занимает последнее место (24 тыс. т).

Рис. 1. Динамика расценок украинского рынка в сегменте длинномерного проката (цены приведены для партии металла массой 5 т, с НДС) по данным издательства «Металлика»

Рис. 2. Сравнительная динамика экспортных расценок украинских производителей, цен рынка Ближнего Востока и внутренних цен на арматуру по данным издательства «Металлика»

То есть восприимчивость к общему отрицательному тренду находилась в прямой зависимости от объемов продаж. Там, где быстрее всего расходовались запасы дорогого весеннего металла, снижение цен было более ощутимым. Кроме того, в случае арматуры следует отметить ее особую привязку к внешним рынкам, а значит и большую восприимчивость к мировым тенденциям. Также не следует забывать, что к концу июня сложилась реальная угроза захода на украинский рынок дешевого импорта, вследствие громадного разрыва между высокими внутренними и падающими мировыми ценами (рис. 2). При этом главным возможным объектом импортного замещения была опять же арматура, по остальным товарным позициям спрос в Украине весьма низок (см. выше), так что вряд ли они могли привлечь иностранных продавцов. Все это и предопределило характер движения расценок в длинномерном сегменте прошедшим летом.

Однако к началу осени отрицательный тренд на украинском рынке себя во многом исчерпал. Уже более двух месяцев внешние рынки стабильно растут. Это помогло достаточно быстро сократить еще совсем недавно громадный дисбаланс между внешними и внутренними расценками до вполне приемлемого уровня. До июньского снижения на внутреннем рынке, цены в Украине на 200 $/т превышали расценки на Ближнем Востоке и в Средиземноморье, через месяц разрыв сократился до 100 $/т, а теперь, благодаря продолжающемуся росту рынков внешних, он составляет порядка 20 $/т.

Справедливости ради отметим, что экспортные расценки украинских производителей росли медленнее мировых. Наши металлурги традиционно используют дешевизну своей продукции как одно из главных конкурентных преимуществ. Но, увы, внутренний рынок этого не ощущает. Тут властвует другой принцип – держать цены настолько высоко, насколько позволяет внешняя конъюнктура. То есть не доводить покупателей до необходимости завоза дешевого металла из-за границы, но не более того. Как показывает практика, внутренний рынок длинномерного проката спокойно выдерживает цены примерно на 50 $/т превосходящие расценки внешнего рынка. Очевидно на фоне положительного (в целом) тренда наши металлурги будут стремиться вытолкнуть украинский рынок арматуры на новый уровень. Собственно, уже сейчас есть все предпосылки для повышения внутренних расценок в сентябре-начале октября на 30 $/т (240 грн/т), так как в новый прайс от «АМКР» заложен именно такой рост цен. Насколько быстро подобное повышение реализуется и насколько долго сохранится зарождающийся положительный тренд украинского рынка, зависит во многом от поведения рынков внешних. Они, конечно, растут, но уверенным этот рост назвать сложно: главным образом по причине наличия большого количества избыточных мощностей, запуск которых может в любой момент развернуть рынок в другую сторону.

Судя по массовой закупке лома турецкими предприятиями, они готовятся существенно расширить свое предложение на Ближнем Востоке, который после Рамадана все еще не проявляет сверхвысокой активности. Впрочем, в том, что спрос, в конце концов, вырастет, сомнений нет. А вот с уровнем цен и покупатели, и продавцы стараются не прогадать, выторговывая себе как можно лучшие условия. Последние события в Китае, скорее всего, толкнут рынок в сторону повышения расценок. Резкое закрытие старых энергонеэффективных производств больнее всего ударило по сектору длинномерного проката, в результате чего внутренние цены на арматуру в Китае выросли до 640-650 $/т. Подобные меры положительно воздействовали на металлоторговлю в Поднебесной в целом и способствовали уменьшению запасов нераспроданной продукции. В результате действия этих факторов, Китай на ближайший месяц-другой «выпадает» из мирового рынка арматуры. Это значит, что в этот период его продукция не сможет составить конкуренции украинскому, российскому и турецкому прокату не только на Ближнем Востоке, но и, возможно, в Юго-Восточной Азии.

Конечно, украинским меткомбинатам не стоит надеяться на возобновление полномасштабного экспорта в ЮВА, но заработать на точечных поставках дешевой заготовки в условиях роста цен вполне возможно. Подобное развитие событий, безусловно, подстегнет ближневосточных покупателей к принятию повышения, навязываемого им  Украиной, Турцией и Россией. Учитывая достаточно серьезные меры  по сокращению производства, предпринятые ведущими производителями этим летом, а также сформированный отложенный спрос на рынке, можно с большой долей уверенности предположить продолжение положительного тренда на внешних рынках в ближайший месяц. В то же время, упоминавшийся выше «дамоклов меч» избыточных мощностей, скорее всего, не допустит ажиотажного повышения расценок, подобного тому, что мы наблюдали этой весной.  Достаточно вероятным выглядит рост цен на 30-40 $/т в ближайший месяц. Заглянуть в более отдаленное будущее вряд ли получится, но, к счастью, для анализа тенденций украинского рынка этого и не потребуется.

Если рост на мировых торговых площадках по каким-либо причинам застопорится, все равно в ближайшие недели (до середины октября) украинский рынок арматуры, скорее всего, будет двигаться в положительном тренде. Собственно, увеличение расценок уже началось в сердце украинской металлоторговли – Днепропетровске, а значит, через пару-тройку недель дойдет и до других регионов. Рост этот, как указывалось выше, может составить порядка 250 грн/т. А если положительный тренд на внешних рынках приведет к увеличению расценок на Ближнем Востоке и в Средиземноморье еще на 30-40 $/т, то это послужит надежной основой для продолжения роста на украинском рынке и во второй половине осени. Уровень цен на арматуру при этом может дорасти до «оставленных» ранее весенних высот. В то же время указанный положительный тренд вряд ли  существенно затронет другие товарные позиции в сегменте длинномерного проката, поскольку они-то как раз с занятых весной высот и не сходили. Поэтому общее повышение расценок будет поддерживать нынешний уровень цен на балку, швеллер и уголок, но вряд ли приведет к существенному росту котировок данных видов проката.

Максим Рассоха