Общий обзор рынка черного металла

По наблюдениям издательства «Металлика», февраль ознаменовался разнонаправленными тенденциями на украинском рынке металла. Так, если расценки на плоский прокат и трубы достаточно динамично росли, то цены в сегменте проката длинномерного оставались в целом стабильными. Подобный характер ценовой динамики является отражением настроений на мировых рынках металла. В марте указанные тенденции, скорее всего, сохранятся, так что удорожания арматуры ждать не стоит, а вот лист и трубы, скорее всего, подрастут в цене.

На рис. 1 отображена динамика цен на товары, наиболее общим образом отражающие положение дел в секторе длинномерного (арматура и уголок), плоского (г/к лист) и трубного (электросварные трубы) металлопроката. Прошедший февраль на украинском рынке металла ознаменовался, с одной стороны, стабилизацией расценок в сегменте длинномерного проката, а с другой – существенным подорожанием проката плоского и труб, расценки на которые за месяц увеличились, в среднем, на 500 грн/т.

Ситуация на внутреннем рынке в целом отражает настроения рынка внешнего. Действительно, активное увеличение мировых цен на длинномерный прокат началось чуть раньше, чем для проката плоского, и уже успело выдохнуться (рис. 2, рис. 3). В феврале расценки на арматуру несколько просели, а ценовые уровни листа увеличивались вплоть до календарного конца зимы. Это и предопределило рост расценок украинского рынка на плоский прокат и стабилизацию их в сегменте длинномерного проката.

Рис. 1. Динамика расценок на отдельные виды металлопроката в Украине (для партии металла массой 5 т, с НДС) по данным издательства «Металлика»

Рис. 2. Сравнительная динамика цен на длинномерный прокат: украинских экспортных, украинских внутренних и мировых по данным издательства «Металлика»

Рис. 3. Сравнительная динамика цен на плоский прокат: украинских экспортных, украинских внутренних и мировых по данным издательства «Металлика»

Сегодняшняя ситуация в сегменте длинномерного проката интересна и неоднозначна. На Ближнем Востоке и в Северной Африке (в главном для украинских металлургов регионе сбыта этой продукции), как известно, сейчас весьма неспокойно. Это, естественно, не способствует развитию активного спроса на металл, но заметим, что рост цен на арматуру прекратился раньше, чем началась череда революций в арабских странах. Еще в середине февраля главные трейдеры региона пополнили свои запасы и перестали покупать прокат в прежних объемах. Цены стабилизировались, а буквально через несколько дней начались беспорядки. В условиях возникшей неопределенности арабские страны свели закупки металла за рубежом до минимума, однако его потребление все же не упало до нуля и продукция, закупленная ранее, понемногу расходовалась. В том же Египте (самой большой по населению стране региона) после короткого периода хаоса стройки возобновили свою работу, а взявшие власть в свои руки военные не собираются отказываться от запланированных  ранее госинвестиций в строительство инфраструктуры. И если бы не ливийские события, возможно уже сейчас на региональном рынке вновь возобладал бы положительный тренд. Налицо сокращение запасов при вероятном расширении потребления и, собственно, именно это, несмотря на крайне нестабильный спрос, не дает ценам в регионе снизиться. При минимальной стабилизации политической ситуации рост цен на длинномерный прокат может быстро возобновиться.

В Украине расценки в феврале росли опережающими темпами и теперь на 60-70 $/т превышают уровень цен в Средиземноморье. Учитывая монополизированность отечественного рынка длинномерного проката и (в кои-то веки!) наметившееся оживление в строительной отрасли, вряд ли цены внутреннего рынка ощутимо снизятся. Однако и расти им в нынешней ситуации уже некуда. Поэтому, скорее всего, расценки на длинномерный прокат будут колебаться вокруг найденного равновесного уровня, пока на внешнем рынке не обозначатся какие-либо серьезные сдвиги.

В то же время, подъем на рынке плоского проката, который по-настоящему начался только в этом году, еще не выдохся. Хотя производители и взяли в конце февраля паузу, изучая реакцию рынка, который принял весьма прохладно резкое подорожание (120-140 $/т за два месяца). Все они, начиная с китайцев и заканчивая европейскими металлургами, намерены продолжить повышение весной. Причина на поверхности – дорогое сырье и достаточно неплохие экономические показатели в Юго-Восточной Азии стимулируют металлургов Китая, Кореи и Японии повышать котировки (а попутно – ограничивают возможности экспансии азиатского проката в другие уголки планеты, прежде всего в ЕС). Ну а там, как говорится – «кошка из дому – мыши в пляс». Котировки г/к листа в странах Южной Европы превысили порог 800 $/т, а в Германии расценки и вовсе подбираются к 900 $/т (чем, кстати, пользуются украинские металлурги, поставляющие наиболее конкурентоспособный по цене металл). Впрочем, как уже говорилось, сейчас рынок временно стабилизировался. Этому, в частности, поспособствовали все те же революции в арабских странах, которые переориентировали часть украинской и российской продукции на рынки ЮВА и ЕС, что помогло сдержать там рост цен.

Общие настроения рынка являются скорее положительными. Неизвестно насколько бурным будет дальнейшее повышение расценок на плоский прокат и когда именно его стоит ожидать, однако очевидно, что в ближайший месяц цены как минимум сохранят достигнутый высокий уровень.

Для украинского рынка это означает возможность дальнейшего роста цен на лист. Действительно, сейчас внутренние цены практически совпадают с расценками в ЮВА, т. е. на 50-100 $/т меньше, чем расценки в ЕС. Это означает, что конкуренции со стороны китайцев ожидать не стоит, а вот возможность активизации нашего экспорта в ЕС по более высоким ценам вполне реальна. Даже если внешние цены застынут на нынешнем уровне, для внутренних котировок сохраняется резерв роста на 30-50 $/т (250-400 грн/т).

Предполагаемый рост расценок на лист, скорее всего, будет стимулировать удорожание трубной продукции, прежде всего электросварных и ВГП труб, которые изготавливаются из отдельных разновидностей плоского проката. Поэтому мы можем прогнозировать увеличение уровня цен на трубную продукцию на те же 300-400 грн/т.

Таким образом, в марте 2011 года вероятно продолжение роста цен на плоский прокат и трубы при стабилизации расценок на прокат длинномерный. Дальнейшее движение цен будет зависеть от характера динамики внешнего рынка, который однозначно предсказать достаточно трудно. Заметим лишь, что пока возможность сохранения общего положительного тренда выглядит вполне вероятной. Это, однако, не исключает возникновения очередной депрессии на рынке в случае обострения ситуации (как политической, так и экономической) в связи со слабо прогнозируемыми процессами, развивающимися сегодня в арабском мире.

Максим Рассоха