Факторинг возрождается

Увеличение сбыта металла через практику торгового финансирования

Факторинг в Украине за последние полтора года пережил немало изменений, самым негативным из которых можно считать откат рынка назад (по оценкам некоторых экспертов – на пять лет). Уменьшение объемов факторинговых операций являлось следствием неустойчивого финансового состояния как клиентов (производителей и торговых компаний), так и факторов (банков и факторинговых компаний). Рецессия, спровоцированная банковским кризисом, – это не первое экономическое потрясение, с которым столкнулся факторинговый рынок.

Факторинг имеет свойство эффективно развиваться как во времена экономического роста (сосредотачиваясь на финансировании), так и при экономической депрессии (ставя в центре внимания защиту товарно-денежного оборота). Но сегодняшний кризис – особый. Никогда ранее факторинговая индустрия не сталкивалась с рецессией, которая затронула весь мир, причем неуверенность в платежеспособности и надежности покупателей стала максимальной. Никогда еще отечественный и зарубежный бизнес не видел такого существенного снижения показателей оборачиваемости и рентабельности.

Отсутствие практики долгосрочного и дешевого кредитования возрождает былой интерес к факторинговым операциям. Клиенты обращаются к факторингу, так как банки неохотно предоставляют необеспеченные овердрафты и более заинтересованы в страховании кредитных рисков. Как инструмент краткосрочного финансирования, факторинг является менее рисковым для банкиров, и по этой причине они часто предлагают клиентам решить проблемы с помощью факторингового обслуживания. Для непосвященных читателей напомним, что факторинг – это комплекс финансовых услуг, заключающихся в передаче права требования денежных средств (дебиторской задолженности) за поставленную продукцию банку (фактору) и получении поставщиком немедленной оплаты. В рамках факторинга поставщик, работающий с клиентами в рассрочку, может получить оплату товаров или услуг сразу же после их отгрузки. А задолженность перед фактором (банком или факторинговой компанией) погашается дебитором. С помощью факторинга поставщик может получить 50-95 % суммы долга без оформления кредита и предоставления залога. Финансирование по факторингу обычно составляет от 1 до 3 месяцев. Сама услуга обходится клиенту дороже, чем обычный кредит, однако у факторинга есть ряд преимуществ – например, более простой процесс получения финансирования и отсутствие ограничения по размеру финансирования, поскольку оно может увеличиваться в зависимости от роста продаж.

Факторинг для многих отечественных металлоторговых компаний до кризиса был незаменимым инструментом увеличения продаж. Чего стоят только одни строители, несистематичность оплат которых за потребляемый металл сковывала многих трейдеров на рынке. Не стоит забывать и о бюджетной сфере, где финансирование капитального строительства происходит по остаточному принципу (большинство поставщиков получают оплату в конце бюджетного года). Факторинг в Украине начал развиваться в 2001 – 2002 годах и первопроходцами на рынке были: «Украинская финансовая группа»,  «Укрсоцбанк», «Укрэксимбанк». В дальнейшем к ним присоединилось в общей сложности порядка 25 банков и около десяти специализированных компаний. Среди активных игроков можно отметить «Укрсоцбанк», «Укрэксимбанк», «Сведбанк», «Райффайзен Банк Аваль», «ПриватБанк», «Банк Петрокоммерц-Украина», «ОТП Банк», «СЕБ Банк», «Актив-банк», «VAB Банк», «Unicredit Bank», компании «Арма Факторинг», «Первая Факторинговая Компания» и «ФК Факторинг». Предоставляли услугу банк «БИГ Энергия» и «Украинская финансовая группа», сейчас находящиеся в процессе ликвидации.

На протяжении последних пяти докризисных лет украинский рынок факторинга характеризовался высокими темпами роста. Но рынок тогда развивался через банковское финансирование, «выдаваемое» за факторинг (оно имеет лишь техническое сходство с реальным факторингом и не включает в себя страхование рисков неплатежа и взыскание задолженности). Реальный факторинг – это, прежде всего, факторинг без регресса. Но банки зачастую крайне неохотно берут на себя такие риски, поэтому на сегодняшний день в Украине предоставляется только факторинг с регрессом.

Говоря о факторинге как инструменте увеличения продаж в металлоторговле, следует раскрыть его основные конкурентные преимущества:

• финансирование продаж товаров, которое не требует оформления залога и страхования;
• защита от возможных потерь при несвоевременной оплаты покупателями поставленной продукции;
• улучшение платежеспособности компании-поставщика;
• контроль своевременной оплаты товаров или услуг покупателем согласно контракта;
• сравнительно со стандартными кредитными продуктами, факторинг позволяет получить до 90 % от суммы поставленного товара;
• факторинг предоставляет возможность формировать более выгодные (конкурентные) условия расчетов со своими покупателями;
• с помощью факторинга улучшается состояние дебиторской задолженности клиента (фактор проверяет репутацию и платежную дисциплину должника, следит за тем, чтобы долг погашался своевременно и в полном объеме);
• существует возможность получения регулярных отчетов, помогающих оптимизировать текущую деятельность поставщика.

Если говорить о возможности получения услуги факторинга в украинских банках, то на сегодня она уже вполне реальна (притом, что еще полгода назад ни один банк ее не предоставлял). Хотя на сегодняшний день банки и возобновили предоставление факторинговых услуг, но все же они предпочитают работать с постоянными клиентами. Так, аванс (который они готовы финансировать) и условия финансирования у «знакомых» банку клиентов несколько лучше, чем у новых. Также банки очень тщательно относятся к отбору дебиторов, которых они готовы принимать на факторинг – предпочитают работать с большими и известными компаниями, которые имеют положительную кредитную историю. Кроме того, банки готовы предоставлять факторинг только с правом регресса, то есть в случае неоплаты дебитором в срок поставленного товара банк требует возвращения аванса от продавца. Большинство банков могут предоставлять отсрочку до 90 дней, хотя некоторые могут предоставить и на 180 дней, – это решается на индивидуальных основаниях.

Среди основных игроков рынка наиболее активно факторинг своим клиентам предлагают «ПриватБанк», «Райффайзен Банк Аваль», «Укрсоцбанк» и «ОТП Банк». Стандартные сроки финансирования по факторингу среди перечисленных финансовых учреждений составляют 90 дней, и лишь «Укрсоцбанк» перешагнул эту планку – 120 дней. Условия относительно объемов финансирования среди ведущих игроков рынка также разнятся. Услуги по финансированию без ограничений готов предлагать только «ПриватБанк» (вероятнее всего, отсутствие лимита на финансирование носит «декларативный» характер, а сам лимит в каждом конкретном случае определяется индивидуально и зависит от надежности поставщика и дебитора, объемов и периода отсрочки платежа). До 90 % партии отгруженной продукции готовы финансировать «Райффайзен Банк Аваль» и «ОТР Банк». Менее лояльные условия готов предложить «Укрсоцбанк» – всего лишь 75 % от объема отгруженной продукции.

Говоря о стоимости факторингового финансирования, нельзя не отметить его высокий уровень. Предлагаемые ставки выглядят довольно привлекательными (19-23 % годовых в гривне), но дополняются множеством комиссий (за администрирование, обратный выкуп задолженности, обслуживание задолженности). В конечном итоге, реальная эффективная ставка по факторинговым операциям повышается до уровня 28-35 % годовых. Кроме того, банки предпочитают работать с крупными компаниями, оборот которых позволяет банкам заработать на комиссионных доходах. Так что, факторинг в Украине на сегодняшний день доступен только для корпоративных клиентов.

В дальнейшей перспективе (даже при повторной рецессии в экономике) полного вымирания факторинга не произойдет – слишком уж востребована эта услуга отечественными компаниями и предприятиями. Факторинг в Украине находится на начальных этапах своего развития (по сравнению с общемировыми стандартами) и говорить о том, что лучшее время для этой услуги прошло, не стоит. С другой стороны, новым клиентам в ближайшие полгода получить факторинговые услуги будет не только очень сложно, а и дорого – ведь реальная ставка финансирования – 28-35 % годовых. Только развитие экономики, стабилизация ситуации с просроченной задолженностью в банках и рост конкуренции будут способствовать пробуждению лояльности финучреждений к своим новым клиентам и снижению стоимости услуг факторинга. А это, по разным оценкам, произойдет не раньше 2011 года.

Дмитрий Ткалич